Programmhandel: Arten und Strategien In den letzten Jahrzehnten gab es eine radikale Verschiebung, wie Händler führen Transaktionen an den Kapitalmärkten. Kapitalmarkthändler haben im Einklang mit modernen Trends durch die Installation elektronischer Systeme, um ihre Geschäfte zu führen verschoben. Komplizierte Algorithmen und extrem schnelle Supercomputer, der alle erforderlichen Angaben zu machen, wie wirtschaftliche, Aktien oder Unternehmensinformationen sowie aktuelle Nachrichten, die meisten Finanzinstitute kaufen und zu verkaufen Aktien und Währungen in wenigen Mikrosekunden, eine Praxis, wie Hochfrequenzhandel bekannt . Wie vorauszusehen war, sind Boden-Händler langsam zu einer aussterbenden Gattung. Programmhandel, die auch als Portfoliohandel oder Korb-Handel bekannt ist, bezieht sich auf Transaktionen, die große Mengen an viele Aktien beinhalten. Die New York Stock Exchange bezieht sich auf den Handel als eine Handelsstrategie, die den Handel mit Aktien geschätzt mindestens 1 Mio. US $ beinhaltet programmieren. Sie können auch daran denken, wie die Abwicklung ein ganzes Portfolio an einer GO statt einer Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt. Kurzübersicht Während Programmhandel hat nur Prominenz vor kurzem gewonnen, es ist kein neues Phänomen in den Finanzmärkten. In der Tat war es in der Existenz schon im späten 20. Jahrhundert, als es war größtenteils für die übermäßige Volatilität in den Aktienmarkt verantwortlich gemacht und als eine der Hauptursachen für die meisten Börsencrashs aufgeführt. Hier sind die Gründe, warum Vermögensverwalter verwenden Programmhandel; Pensionsfonds oder Vermögensverwalter zu Zeiten wollen die Exposition gegenüber verschiedenen Wertpapieren zur gleichen Zeit zu bekommen. Ihre Leistung wird auf der Grundlage ihrer Fähigkeit, ein anerkannter Marktindex, wie SP 500 Index zu übertreffen ausgewertet. Das bedeutet, seine Leistung wird von seiner Benchmark oder Tracking Error verfolgt. Um die gezielte Index zu übertreffen, wird der Händler ein Portfolio von Aktien, die er denkt, kann eine gute Leistung zu kompilieren. Händler sind manchmal für die Erstellung von großen Handelspositionen (beispielsweise $ 400) in die Bücher des Unternehmens entlassen. Für das Unternehmen, um aus der Position zu bewegen, das heißt, um die $ 400m Position für einen anderen zu tauschen, wird es die unmittelbare Position auf einmal verkaufen und kaufen ein anderes in einer Transaktion, die aufgerufen wird, legen den Handel. Lassen Sie uns nun einen Blick auf die verschiedenen Arten von Programm Trades, die Händler in der Regel beschäftigen; Programmarten Trades Programm Trades können in verschiedene Kategorien auf der Grundlage der Leistungen und zu den Verbrauchern angebotenen Kosten getrennt werden. Diese beinhalten; 1. Wesentliche Trades Auch als Hauptgebot oder Risikogebot, das ist eine Art von Transaktionen, bei denen ein Händler kauft das gesamte Portfolio von dem Sekundärmarkt (wie NASDAQ und NYSE) zu einem festen Preis. Der Makler wird dann die Aktien für einige Zeit zu halten, bevor sie zu verkaufen. Das Motiv hinter dieser Art des Handels ist für die Händler, um Profit für sein Portfolio durch Wertschätzung bei den Preisen zu machen. Wenn ein Kunde eine Partnerbörse, um Aktien kaufen und verkaufen, wird das Unternehmen das eigene Portfolio, die es hat, um Aufträge des Kunden erfüllen zu verwenden. Die Broker-Firma verdient einen Gewinn (neben den Provisionen berechnet) von der eines bestimmten Aktien - Geld-Brief-Spanne. Um Ihr Wissen zu wesentlichen Geschäfte zu erweitern, nehmen bitte einige Zeit, um für diesen Kurs anmelden. 2. Agentur Baskets (Agency Trading) Dies ist eine beliebte, wenn auch kompliziertere Methode eines Kunden Aufträge zu erfüllen, als Hauptwerk. Es handelt sich um einen Client zu fragen Sie Ihren Broker, um eine bestimmte Position zu erfüllen und finden Sie einen weiteren Teilnehmer in den Wertpapiermarkt, die bereit sind, Ihre Position zu übernehmen ist. Deshalb, wenn Sie zu einem bestimmten Preis zu erwerben Wertpapiere möchten, Ihr Broker wird eine weitere Person, die bereit ist, die Aktien zu dem vereinbarten Preis und so weiter zu verkaufen, ist zu finden. Sobald der Makler, die andere Partei findet, wird der Wertpapierbörse die Transaktion in ihrer Tickerband aufzuzeichnen. Sie können dann fortfahren, die Fonds und Aktien mit dem anderen Teilnehmer austauschen. Bei dieser Art von Handel, ist die Rolle der Broker, um den günstigsten Preis zu finden (dh, um Ihnen die kostengünstigste Angebot möglich zu erhalten, wenn Sie den Kauf von Wertpapieren und umgekehrt). Der Händler verdient Provisionen für den Job. 3. Basis Trades Dies ist ein Programm Handel, in dem ein Händler versucht, durch falsche Preis ähnlicher Aktien profitieren. Mit anderen Worten, ist der Meinung, der Händler, dass zwei ähnliche Bestände falsch relativ preiswert miteinander und daher nehmen Kauf - und Verkaufspositionen auf sie, um aus der Fehlbewertungen profitieren. Basis-Handel ist so, weil es in der Regel versucht, Profit aus winzigen Basispunkt die Wertänderungen Ausbreitung der beiden Aktien verdienen genannt. Eine Grundlage Handel wird auch als ein Programm Handel für einen Kunden, um seine oder ihre Maß an Marktengagement durch den Kauf oder Verkauf eines Aktienkorb, die eng überwacht eine Zukunft Index wie DAX oder der SP 500 Vertrags verändern möchte entwickelt bezeichnet. Mit anderen Worten, wenn ein Kunde nicht in Aktien investiert, aber interessiert sich für Investitionen, sagen wir, $ 400 Millionen, in den Wertpapiermarkt sofort, ist die Grundlage Handel eine Möglichkeit, dies zu erreichen. In der gleichen Weise kann der Kunde eine Grundlage Handel nutzen, um ihr Niveau der Marktpräsenz zu reduzieren, wenn er oder sie auf dem Markt derzeit aktiv ist. 4. Austausch für Physical (EFP) Diese Art von Programm Handel beinhaltet einen Investor mit Terminkontrakten sie für Wertpapiere auszutauschen. Manchmal kann Makler nicht Aktien zu kaufen, sobald sie für die Aktien verkauft werden bezahlt werden. Stattdessen häufen sie sich Futures und Aktien kaufen einige Zeit später. Um ihr Engagement in Futures zu reduzieren, sie können sie für die Aktien auf einmal über eine Programm-Trading-Plattform zu verkaufen. 5. Agentur Incentive Diese Art von Programm Handel ist ähnlich wie Agentur Trades außer in diesem Fall Provision wird gewandert, wenn Trading-Performance ist sehr gut. Sie können in diesem Programm Handelskurs zu buchen, weitere erfahren Sie mehr über diese Art von Programm Handel. Forces Einflussprogrammhandel Wenn ein Vermögensverwalter stellt ein Risiko Gebot (Hauptgebot), er oder sie verdient einen Gewinn aus dem Preis pro Aktie er abzüglich der Transaktionskosten gebietet. In Agentur Handel, trägt der Kunde diese Kosten, obwohl die Leistung der Vermögensverwalter wird ausgewertet auf der Grundlage solcher Kosten, was wiederum beeinflusst, ob der Client ihm oder ihr zukünftiges Geschäft zu geben. Es gibt drei grundlegende Faktoren Programmhandel nämlich zu beeinflussen; In einem Kapitalmarkt, den Kauf von Aktien in großen Größen drückt die Preise, während verkaufen sie drückt die Preise nach unten Dies bezieht sich auf eine Situation, in der die andere Partei zu einer Transaktion hat mehr Wissen über die Aktien, die er oder sie verkauft und wird in größerem Umfang in diesem Programm Trading Kurs abgedeckt.
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