Wie ich Handel: Der ehemalige Market-Maker Chris Farrell bespricht seine Handelsstrategien 3. Februar 2010 Tim Bourquin von Trader Interviews interviewte kürzlich fünf Vollzeit-Händler, wie sie nähern sich die Märkte und finden großen Handelsmöglichkeiten. Der zweite ist der ehemalige Marktmacher Chris Farrell Aktienhändler wissen, dass immer ein Gefühl dafür, wie die Market Maker und Spezialist move Aktien ist entscheidend, um zu sehen, die Ebbe und Flut des Marktes. Chris Farrell ist ein ehemaliger Market Maker einge at-home Händler und hat einen großen Vorteil, dass er weiß genau, wie die Market Maker das Spiel spielen. Im Interview spricht er darüber, wie Sie sein Wissen nutzen können, um bessere Geschäfte zu machen. Tim Bourquin: Chris, können Sie Ihre gesamte Philosophie des Handels zu erklären? Chris Farrell: Ich habe immer auf dem Markt in Bezug auf Aussehen, ist es nicht grundlegende und seine nicht unbedingt technische Faktoren, die den Markt bewegen. Es ist Angebot und Nachfrage Ungleichgewichte und in der Regel, was passiert, oft in den Medien, an einem Tag, wenn der Markt nach oben, sagen sie oft, dass es mehr Käufer als Verkäufer und das ist, was treibt den Markt auf. Nun, das ist nicht unbedingt wahr. Für eine Aktie zu handeln, muss es eine gleiche Menge von Käufern und eine gleiche Menge von Verkäufern oder der Lager kann nicht einfach zu handeln. Also, ich den Markt zu sehen im Grunde als eine Sammlung von Käufer und Verkäufer versuchen zu tätigen. Der Markt wird sich einstellen höher, wenn der Verkäufer in der Lage sind, einen höheren Preis für ihre Aktien zu erhalten und es wird niedriger einstellen, wenn die Käufer in der Lage, einen besseren Preis für ihre Aktien zu erhalten. Also, es ist ein ständiger Prozess der Verhandlungen, das an in jedem einzelnen Lager, jede Sekunde des Tages, solange der Markt geöffnet ist. Also, in diesem Rahmen, sehe ich für temporäre Lücken zwischen denen die Käufer bereit sind zu kaufen und die Verkäufer bereit ist zu verkaufen sind. Mit anderen Worten, ist eine große Kluft zwischen denen die Käufer versuchen, zu kaufen, die das Angebot und die Verkäufer versuchen zu verkaufen, welche die frage ist. Jetzt, da die Märkte haben sich mehr elektronische und wie weve von einem Markt, der in den Fraktionen zu einem Markt, der in Dezimalstellen gehandelt gehandelt bewegt, eine Menge von diesen Lücken zwischen den Käufer und die Verkäufer haben schien, einzugrenzen. Sie müssen mehr Werkzeuge zu benutzen, um die Situation zu sehen. Nun, zum Glück, theres Technologie, die zur Verfügung zu jedem aktiven Trader, unter der Sie die Tiefen des Marktes zu sehen erlaubt ist und gibt Ihnen eine echte Anzeige des Angebots - und Nachfrage Bild im Lager. Die geringere Liquidität der Bestand, desto wahrscheinlicher ist es, um große Lücken zwischen dem Käufer und Verkäufer sind sein. Tim Bourquin: Wie sehen Sie die meisten Ihrer Handelsgewinne zu machen? Chris Farrell: Das ist eine der wichtigsten Fragen, die in den Handel, offensichtlich. Theres ein Konzept namens "Löschen der Auftragsbestand." Das heißt, wenn Sie sehen, ein großer Anbieter in den Markt, wenn Sie gehen, um von diesem Verkäufer zu kaufen, müssen Sie sicher sein, dass alles, was Preis, den Sie tätigen zu, dass Ihre Handels löscht die Auftragsbuch. Mit anderen Worten, ist, dass Preis, zu einem Punkt, wo die Verkäufer gesamte Bestellung Trades. So, Ich gebe Ihnen ein Beispiel. Stellen Sie sich vor, dass die Aktie bei sagen wir $ 5 und fünf Minuten, bevor der Bestand ist offen, in Ihrem Level-II-Bildschirm, der eine Anbieter von 20.000 Aktien zu $ 4,50 theres Sie sehen. Also 50 Cent niedriger als wo es geschlossen ist. Wenn Sie sehen, dass, das ist nicht ein Zeichen der Bestand wird sich auf $ 4,50 zu öffnen, nur weil die Verkäufer versucht, bei 4,50 $ zu verkaufen. Hes eine Grenze setzen Preis drauf. So Hölle verkaufen für $ 4,50, aber nicht weniger als 4,50 $. Können sagen, es gibt einen Käufer dieser gleichen Menge von Aktien zu $ 4,75. Wir haben also ein Verkäufer bei $ 4,50 und einen Käufer bei $ 4.75 und die Aktie bei $ 5 verschlossen. Aber wenn Sie sehen, dass bei Fehlen jeder Art von anderen Kauf - und Verkaufs das könnte sich als marktwirtschaftlichen Ordnung, dass niemand sehen kann, die Warteschlange gestellt werden, verfügt, dass die Aktien eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit der Öffnung an 4,75 $. Das ist, wo, dass Käufer und Verkäufer gehen zu entsprechen, und wenn es für dieselben Aktie beträgt - wenn sie beide die gleiche Menge an Aktien haben, sind bereit, gekauft und verkauft werden - das ist ein Markträumungspreis. Das Auftragsbuch gelöscht sein. Also, noch, dass Verkäufer ist aus dem Weg, ist es wahrscheinlich, dass die Aktie wieder auf, wo sie geschlossen die vor Tag außerhalb des anderen Marktbedingungen hüpfen. So dass ihr nicht ein Ratespiel von einer Strecke der Phantasie. Eine Menge davon auf nur lesen, wo die Kunden sind und wo die Verkäufer sind und Bestimmen aus, dass, wo die Aktie zu öffnen und dann, ob dieses große Käufer oder Verkäufer wird gefüllt und wird dann aus dem Weg beruht. Das ist genau, wie die Spezialisten auf dem Boden sind seit Jahrzehnten gehandelt. Sie bestehen im wesentlichen den Markträumungspreis gesetzt und wenn es nicht genügend Käufer oder Verkäufer zur Verfügung, riskieren theyll ihr eigenes Kapital, um zu löschen, dass der Handel und theyre, das geht, es zu tun ein Preisniveau günstig, um sie das ist. Theyre nicht in das Geschäft der ihr Geld wegzuwerfen. Dies erklärt, einige der übertriebenen Bewegungen, die Sie sehen, zum Beispiel während der Panikverkäufe, wo man Aktien nur auf der offenen und dann die zweite sie dort unten zu drucken, haben theyd eine drastische Bewegung in die andere Richtung zerquetscht zu sehen. Eine Menge Zeit, seine auf der Grundlage der Tatsache, dass der Spezialist ist ein großer Käufer auf den offenen und dann werden die Menschen sehen, dass Druck auf. Es fängt alle überrascht, und sie kann es nicht glauben, und dann bringt es Schnäppchenjäger in und dann den Fachmann, der ein großer Block der Aktie verkauft zu einem niedrigeren Preisniveau gekauft haben, dann führt es für den Rest des Tages und macht ein paar schöne Handelsergebnis für sich. Wenn Sie kauft setzen Darin sind oben, wo der Spezialist landet Druck die Anfangsbestand, youre, das geht, es mit ihm in seinem Preis zu kaufen. Es ermöglicht Ihnen, im Wesentlichen mit dem Haus wetten. Der Fachmann ist das Haus. Hes der Quotenmacher. Hes der Preissetzer. So haben Sie zu überwachen, was er ist jederzeit tun. Klicken Sie hier, um vier weitere Interviews für $ 1 zu erhalten, oder erfahren Sie mehr.
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