Auf Trading-Strategien , Die Funktionieren

Effiziente Alpha Zwei bewährte Anlagestrategien, die der Arbeit, und man vermeiden 19. August 2011 08.42 Uhr Mit dem SP 500 aus mehr als 15% von ihrem hohen und täglichen Schwankungen von drei Prozent nicht ungewöhnlich, ihre natürliche für Anleger, die für eine Strategie, die Gewohnheit im Armenhaus lassen Sie sie zu suchen. Marktexperten sind schnell zu ihrem heißesten Buy anbieten und verkaufen Empfehlungen; jedoch sind diese einzelnen Anlagen zum Scheitern verurteilt, wenn ohne eine verlässliche Strategie verwendet. Investoren, vor allem diejenigen, die ohne Berater investieren, sind berüchtigt für die Umschaltung von einer Strategie zur anderen. Ein Grund für den Mangel an Disziplin ist der unglaublich kurzen Aufmerksamkeitsspanne der Medien und ihre Strategie-du-jour. Investoren werden täglich mit dem, was passiert mit Strategie angesichts der aktuellen Umgebung zu arbeiten bombardiert. Ein weiterer Grund, die Anleger zu bewegen, von der Strategie, die Strategie ist die mangelnde Kenntnis der eigenen Investmentstil und Motivationen. Verstehen Sie sich als Investor ist genauso wichtig wie das Verständnis der Anlagestrategie. Ein Anleger lieber einen passiven Ansatz wird durch die Zeit, die zum einen aktiv verwalteten Portfolio zu analysieren erschöpft fühlen. Die aktive Investor versucht, von einer Buy-and-Hold-Strategie entsprechen, werden am Ende am laufenden Band ihr Portfolio zu viel und Kosten werden keine Gewinne fressen. Aus diesem Grund stelle ich unten zwei Strategien, die gut für die zwei allgemeine Arten von Investoren zu arbeiten. Für die passive Investoren, die ihr Geld zu investieren und nicht zu viel Zeit mit der Analyse Schätzungen verbringen möchte, ist der Cash-gesicherte Put-Strategie eine gute Option. Für diejenigen Investoren, die den Nervenkitzel des Marktes müssen aber verstehen, die Notwendigkeit für eine zielgerichtete und diversifiziertes Portfolio, ist der Core-Satellite-Strategie am besten. Die letzte Strategie ist eine, in der viele Investoren, mich eingeschlossen, glauben möchte. Jedes Mal, wenn jemand auf dem Fernseher, sagt Kauf low, sell high-Investor verliert Geld in dieser letzten Strategie. Core-Satellite - Diese Strategie ist für den Investor, die sich aktiv-Verwaltung ihres Portfolios will am besten geeignet. Nur wenige von uns würden hier auf der Suche nach dem Alpha, wenn wir nicht in irgendeiner Weise zu sein, genießen Sie Investitions - und Anlageentscheidungen. Die harte Tatsache ist, dass die meisten von uns ein ausgeglichenes Arbeit bestenfalls von den Markt zu schlagen auf einer regelmäßigen Basis. Der Kernteil des Portfolios beträgt in der Regel zwischen 65% und 85% der gesamten Investitionssumme und ist in 1-3 Indexfonds investiert. Der Kern wird passiv verwaltet und selten neu gewichtet. Der verbleibende Teil des Portfolios wird vom Investor aktiv verwalteten. Der Kernteil des Portfolios stellt eine Indexrendite und hilft, Handelskosten im Gesamtportfolio zu verringern. Die Strategie ermöglicht die Stabilität und zielorientiert Erträge aus dem Kern und lässt Raum, um marktorientierte Investitionsentscheidungen zu treffen, um zusätzliche Renditen zu verdienen immer noch. Das Portfolio ist leichter zu handhaben als eine, die ganz aktiv verwalteten ist und steuereffizient, da ein Großteil des Portfolios wird nicht regelmäßig angeboten. SPDR SP500 (NYSEArca:: SPY), iShares MSCI Emerging Markets Index (NYSEArca: Obwohl ich diesen Ansatz in meinem eigenen Portfolio verwenden nicht, wäre ein Beispiel Core-Satellite-Portfolio mit 25%, der für jede der folgenden drei Indizes starten EEM ) und iShares SP Lateinamerika 40 Index (NYSEArca: ILF). Es wird viele, die mit meinen 50% Gewichtung in Schwellenländern nicht einverstanden zu sein. Ich glaube, dass Investitionen in den Schwellenländern, über die langfristige, nicht nur für das Wachstum wesentlich ist, aber auch notwendig, um die Kaufkraft zu schützen. Dies ist eine Ansicht, die ich weiter in einem früheren Artikel über die langfristigen Dollar-Verluste in Bezug auf Währungen von Schwellenländern aufgeführt. Es wird eine gewisse Überlappung zwischen den beiden Schwellenmarktfonds, aber es ist eine langfristige Beteiligung und ich möchte zusätzliche Exposition gegenüber Lateinamerika. Während ich in der Regel auf das Wachstum in Lateinamerika positiv, habe ich in einem anderen Artikel, wie Anleger Produktivitätsdaten verwenden übertraf Sektoren und Länder in der Region zur Auswahl angezeigt. Die 25% Satelliten Teil meines Portfolios würde ETF Fonds sowie umfassen, sind aber diejenigen, die sich auf einen bestimmten Sektor oder Thema. Ein Teil des Satelliten-Teil würde in Finanzwerten durch die Finanz Select SPDR (: XLF NYSEArca) sein. Einem früheren Artikel, vehement auf von den Lesern kommentiert, stellte die erhebliche Überhänge auf das Finanzsystem, aber, wie ich glaube, dass die US-Finanzwerten unterbewertet sind und relativ stark gegenüber dem Rest der Welt. Ein anderer Teil des Satelliten würde in der Technologie Select SPDR (: XLK NYSEArca) sein. Unternehmen muss in absehbarer Zeit beginnen verbringen die Berge von Bargeld, das sie angesammelt haben. Ich glaube, dass sie einen Teil an die Aktionäre in Form von Dividenden und Aktienrückkäufe zurück, aber ein Großteil davon wird auf Technologie Wartung und Upgrades ausgegeben werden. Der letzte Teil der Satelliten-Mittel würden zur kurzfristigen Trading-Ideen widmen. Cash-Secured Put Writing Cash-gesicherte Puts beinhalten den Verkauf von Puts auf eine Aktie mit genug Geld aufgebracht, um den Basispreis zu decken. Der Käufer des Put zahlt die Prämie an den Verkäufer und verdient das Recht, den Bestand an den Verkäufer zurück zu verkaufen, wenn der Aktienkurs unter den Streik. Wenn der Aktienkurs nicht unter dem Ausübungs von Optionen Ablauf fällt, dann wird der Put-Verkäufer hält die Prämie. Ein Beispiel soll zur Klärung der Strategie. Ich bin in der Regel optimistisch auf Cisco (NASDAQ: CSCO) und glauben, dass die Aktie starken Fundamentaldaten, dass der Markt mit Blick auf. Trotzdem, ich bin zögerlich, um meine aktuelle Position nach der jüngsten starken Rally hinzuzufügen. Der Aktien kurzem schloss bei 15,85 $ mit $ 16 Streik, legte Drei-Monats-Optionen mit Fälligkeit Handels November auf 1,24 $. Wenn ich verkaufen diese puts, sammle ich die $ 1,24 pro Aktie und geben dem Käufer das Recht, mich in 16 $ nach Ablauf die Aktien verkaufen. Ich würde die 16 $ je Aktie und der gesammelten Prämien auf mein Konto einzahlen und Zinsen für die drei Monate bis zum Verfall. Wenn die Aktien in der Nähe unter $ 16 an Verfalls, ich effektiv für $ 14,76 kaufen sie, einen Rabatt von 7,8% aus der aktuellen Werte. Erfolgt der Erwerb über $ 16 an Verfalls sind, halte ich die 1,24 $ effektiv, einen 7,8% 3-Monats-Rendite zuzüglich etwaiger Zinsen auf die Kaution zurückgestellt. Der Nachteil ist, dass ich meine Kappe kehrt mit der Prämie. Wenn die Aktien einer Rallye über 17,05 $, würde ich besser gewesen, einfach nur den Kauf der Aktie zum aktuellen Preis. Als Investmentstrategie, sondern als eine Trading-Strategie, nur sollte Puts auf Aktien in dem der Anleger will, um eine Position zu schaffen verkauft werden. Der Cash-Guthaben auf dem Konto gehalten wird sichergestellt, dass der Anleger nicht einen Margin Call erhalten und wird den Cash-Rendite zu verdienen. Diese Strategie für die Buy-and-Hold-Anleger geeignet ist, weil nur Ansammlungen oder Premium Kautionen werden berücksichtigt. Entscheidungen, um eine Position zu verkaufen sind außerhalb der Strategie gemacht und wird zurückkehrt beeinflussen. Die Ergebnisse für die Strategie, mit der CBOE Instrument als ein Proxy, bezogen auf die SP 500 ist unten gezeigt. Die Chicago Board of Trade legte Index verkauft einen Monat, at-the-money Put-Optionen auf der SP 500. Obwohl die nachfolgende Tabelle zeigt die Strategie der Rückkehr aus dem Verkauf SP 500 setzt die Strategie kann auch mit jedem option Lager arbeiten. Verkauf von kurzfristigen Optionen verdient am meisten von dem Wert der Zeitwertverfall, aber Anleger können längerfristige Möglichkeiten zu nutzen. Cash-puts gesichert schlug den breiteren Index für jeden außer der 1-Jahres-annualisierte Rendite zu Beginn dieses Jahres gezeigt, Zeitraum. Die Strategie funktioniert am besten in flachen oder fallenden Märkten und können den Index unterdurchschnittlich, wenn die Preise steigen rasant. & ldquo; Buy-Low, Sell-High & rdquo; Oft finde ich mich selbst zu analysieren, eine Strategie für den Kauf in den Markt nach dem starken Rückgang und Verkauf in Stärke. Die Strategie ist intuitiv und verspricht, die Fantasie zu kaufen und teuer zu verkaufen, aber nicht den Markt in der realen Welt zu übertreffen. Es kann gut auf isolierte Entscheidungen zu arbeiten, aber nicht so stark ist, wenn als Strategie verwendet. Ich habe viele Veränderungen analysiert, verwenden täglich oder monatlich wieder mit volumengewichtete Rendite, die alle mit dem gleichen Ergebnis. Die Strategie wird den Markt auf eine langfristige Basis nicht zu übertreffen. Für diesen Artikel analysierte ich die monatlichen Ergebnisse für den SP500 seit 1993. Monatsvergleich Renditen im Durchschnitt 0,7% für die 224 Perioden. Daraus habe ich die Standardabweichung zu kaufen und verkaufen Signale von den 10% die meisten extremen Marktbewegungen zu finden. Die Strategie erforderlich ist, dass ich Aktien kaufen jedes Mal, wenn der Markt fiel mehr als 6,5% in einem Monat und verkaufen Aktien jedes Mal der Markt um mehr als 7,9% innerhalb eines Monats erhöht. Diese Signale führte zu fünfzehn Käufe und neun Vertriebs, jedes Mal, Kauf oder Verkauf von 30% der in bar oder Aktienbesitz. Die ungefähre Gegenleistung für die Strategie war eine elende 1% auf Jahresbasis im Vergleich zu Indexrendite von 6,4%. Dies wird ohne Berücksichtigung von Steuern oder Handelskosten, die die Rückkehr erheblich senken würde. Wenn Sie eine Variante dieser Strategie mit den nachgewiesenen Erfolg nutzen und bereit wäre, es zu teilen, tun Sie dies bitte in den Kommentaren unten. Für all die Male habe ich die Strategie untersucht, ich bin nicht davon überzeugt, dass es sich um eine praktische und zuverlässige Möglichkeit, erhöhte Renditen. Jede dieser Strategien können Out - bzw. Underperformance der Markt in einem bestimmten Zeitraum. Ein Investor fehlt die Disziplin, um richtig zu folgen entweder der ersten beiden Strategien konnten leicht Underperform die dritte trotz seiner grundlegenden Fehler. Gewissenhaft befolgt, können die ersten beiden Strategien verbesserten Renditen über dem langfristigen bieten und erfüllen die strategischen Bedürfnisse des Anlegers.